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主题：这轮股市超级牛市产生的根源和逻辑！ [收藏主题] |
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1、 一周前中国股市极寒，一周后今天股市极热； 一周前中国股市极度缺乏资金，一周后中国股市的资金如过江之鲫一样，使得 9月27日创业板放历史天量。 造成这样极寒到极热转变的根源和逻辑绝大部分股民并不清楚，很多股民至今是晕头转向的，包括大部分基金经理们也依然没有转换过来思维。 很多人大概理解到这次超级大牛市是国..家强行发动的，但几乎很少人理解到国..家为什么要发动和打造这轮超级大牛市。
2、 中国股市1990年开设之初的目的本是为国企当年改革筹集资金，之后开始和世界现代化企业制度接轨实行公司股份上市制度。 之前很多股民说中国股市是重视融资并非重视投资回报，这个观点和中国股市最初设立目的的确有一些关系。可能今年之前，我国股市依然以为企业融资服务做主要目的。 但今年开始，尤其是最近几周，我国股市的顶层设计思路可能出现重大转变，这个转变不仅仅是单纯股市上一方面的转变，而是《整个中国经济运行模式》出现重大思维转换。 （1） 美国制造业最近十几年来出现空心化，只有金融、军工和少数苹果、英伟达等科技巨头贡献主要产值，照理说它经济应该很疲软才对，但这些年美国经济增长并不是太差，根源就是美国人消费占了它 GDP 比重的最大份额，支撑起了美国经济的发展和增长。 而过去几十年来 “出口业务” 一直是我国的重点支柱经济， 居民消费在我国GDP中占的比重一直不高，不像美国达 70%以上。 要使得我国出口业务一直保持增长，为我国经济增长做出贡献，那么必须我国国内的劳动力成本和欧美制造强国比具有较大优势， 且需要****不大幅升值，才有利于我们制造业产品的竞争力和出口。 这也是我国平均工资相对欧美国家来说较低的逻辑之一， 也是我国之前并不希望****大幅升值的逻辑之一。 但最近五六年，随着我国制造业开始逐步强大，技术开始逐步赶上欧美国家，欧美国家开始构.筑对我国制造业的贸. 易壁垒， 使得我国很多高技术制造业产品在国外销售受到限制。 这时，我国才发现出口导向型经济受到发.达国家的人.为限制后， 要使得我国经济未来依然保持持续增长，则需要另辟蹊径寻找出路才行。 (2) 既然欧美等很多国家消费支撑起它们这些国家的 GDP增长，为什么我们国家不可以这样呢 ？ 美国人口 3亿，欧洲整个加一起人口才 7.4亿， 我国人口14亿比美国多几倍，比所有欧洲国家加一起人口还多。 那么理论上来说，美国2023年GDP总量是 189万亿****，按照美国消费占了它 GDP70%算，消费在美国经济中贡献了 132万亿****；我国人口是美国 3.66倍，则理论上如果我国也是消费为主要经济支柱，如果我国未来大幅提高居民收入，大幅提高居民消费预期，居民也像美国人那样消费的话， 则理论上我国未来仅仅消费经济一项在每年 GDP中贡献的收入可以是 ：132万亿****乘以 4.66倍（本身还占1需要加1）等于 615万亿****， 比美国现在每年所有产业 GDP 189万亿加一起还多出 2.2倍。 当然也比欧洲国家加一起多很多倍。 我国2023年GDP是126万亿，如果真像美国人那样消费未来占GDP大头达70%，则我国仅仅凭消费产业一项，就能甩目前世界第一GDP的美国几条街。 当然印度目前14亿人口，如果它未来也保持经济持续发展，理论上十年后二十年后依然可以是一样的逻辑，一样可以超越美国 GDP（在都有核东.西大国之间是很难发生大规模战..,争的） 。 (3) 既然我国的出口导向型经济过去五六年，以及现在越来越受到欧美国家的壁.垒后，则提高我国居民消费占 GDP比重就是我国经济发展未来必走之路了！ 我们在外围逼. 迫下不得不回头思考， 回头思考后才发现，哇，我们自己十四亿人口的消费，其实是一个巨大的经济增长金矿呀， 挖掘好了则经济可以平稳的长期增长 ！！！ 以上我国经济运营模式的顶层思维一变化， 则股市自然提到了非常重要的议程上了， 包括最近出台的降低存量房贷利息，降低房产首付比例，以旧换新买家电和电动车等补贴， 各地发放居民消费券等等， 包括传.闻说准备给二胎孩子家庭每月发 800元补助等等，都是我国刺激居民消费的重要举措。 尤其股市是提升我国居民消费的一个非常重要的抓手 ！ 那么之前股市重视融资，不太重视投资回报， 则在新的顶层思维下，股市大涨股市大牛市，才是稳定我国经济增长的一个重要抓手，则自然会开始重视股市投资回报，使得大量股民有盈利预期敢消费，则消费预期就起来了； 仅仅目前股民数量推算股市目前要影响我国 2亿 -- 3亿人口的消费预期。 你即使中国每个家庭一次性发二万元现金，因为居民预期经济如果不好，企业困难，工资不增加，则他大概率会把这二万元存起来，保底仓要紧。 但一个家庭他预期能长期家庭资产增值，比如股市牛市，比如长期每月给二胎家庭补贴 800元，则他就一定敢消费！ 因为有了长期保障就有消费预期了。 美国最近十五年长期大牛市使得美国人敢消费，如果美国最近十五年是长期熊市，你看它经济会怎样，你看美国人敢不敢像这十年这样寅吃卯粮来消费。 （4） 因此最近我国出一系列房地产、股市、居民消费的政策，就是《我国的经济运行模式的顶层设计，在国际大形势逼.迫下可能发生了重大转化》。 股市是最直接有效，立竿见影刺激居民消费的最大抓手， 这就是我国股市上周开始且未来一两年甚至三五年，必然且必须是长期牛市的根本逻辑 ！ 如果现在依然没有转化熊市思维的网友和基金经理们，看了我以上的分析后，希望你立刻转变观点，从大熊市中变为牛市思维，今天开盘集合竞价和最多十分钟之内，全仓买进低估值的绩优股，只买低估值的绩优价值股，不要碰亏损股，垃圾股，市盈率奇高的股（上周五二点半我博客就强调过一次）。 （5） 当然，现在我国制造业大量技术已经形成了，基础已经打扎实了， 我国之前制造业产品是在国际上拼价格，现在我国也会转换思路，变成走欧美高端制造产品就应该高价格的路了。 因为我国不再需要靠出口导向型来维持 GDP增长了，未来需要靠消费维持 GDP增长了，那么我国的高端制造业产品就不需要依然走《高品质，但低价格》路了， 那么我们就可以做到高品质、高价格，实现类似苹果公司高利润的路线了。 我求你买我产品时，我要靠我产品出口创汇时，我即使高品质产品也只能实行低价格；但我现在不求你买了，把出口创汇当次要目的了，把居民消费当主要目的了， 那我就可以把出口的高品质产品实行高价格，来增加我国企业的净利润，变相增加了企业员工收入，增加居民财富。 当然，我国既然未来转化思路，不靠出口作为主要的手段了，那么****我国也不需要压制它不升值了，因此预计****兑换美元未来会继续长期升值。****未来长期升值预期，又会使得国际资本大量流入我国，股市是****资产的主要载体之一，则中国股市也会得到源源不断的国际资本补充。 ****升值也会使得我国整体经济走强， 因为****购买力在国际上强了后，则世界会认可****，****国际化路会加快。****大幅值钱了，变相我国居民也会觉得自己有钱了，不然现在很多人看见美国平均工资是 4000美元，而我国是4000元****，觉得低（其实本身购买力在各自国家是几乎一样的）。 3、 这轮大牛市中，我个人认为低估值的绩优科技股和低估值的高端制造板块，是这轮大牛市的主要两个领涨板块，不可能是你券商、白酒、食品、地产等板块，这些板块只是牛市初期刚开始冒头的板块，最终主流一定是绩优科技股和高端制造板块。 包括最近一周大涨的很多亏损股、微利股，这些股在牛市开头时有时往往先涨，先被游资炒作，但最终会沦落的。中国股市既然是大牛市，也回不到过去那样所有垃圾股板块都涨的牛市了。 既然这轮牛市是国. 家强行发动的一轮大牛市，那么国. 家肯定不会允许你再出现垃圾股爆炒的疯牛局面， 这样不可能长久， 这样会破.坏整个长期慢牛的局面。因此为了长期大局，管.理者未来一定会控制你垃圾股疯炒局面的； 你在牛市初期持有这些垃圾股赚到就赚到了，就需要落袋为安，不要到时一场空，之后的长期牛市和你无关就悲催了。 4、 其实很多股民担心目前很多企业效益不好，这轮大牛市缺乏大量上市公司业绩增长配合的基础，我之前一样有这样的担心，如果缺乏上市公司业绩基础上的牛市的确不可持续。 但股市如果持续两三个月大涨，就是经济运行中最快能刺激起居民消费的一个方法，格力、海尔、美的等家电企业，电动车企业等很多制造业公司，你除一部分出口外，其余部分你制造出的产品是需要我国居民最终消费了才能变成业绩增长的。 股市只要一好，股民的消费预期就起来了，则本不想换空调、冰箱、洗衣机、汽车的人们，包括本想买刚需房，但还想忍一忍，等一等的人们，就会去换家电、换车、买房，则半年内这些制造企业的效益就会迅速好转起来，业绩也就恢复增长了，则牛市就可以循环持续下去了。 因此上市公司业绩增长基础目前暂时不算好的担忧，会随着股市大涨居民消费大增后迅速缓解。 5、 提振中国股市，只是我国转化顶层设计思维，把居民消费作为我国未来 GDP的一个最重要经济运行模式的其中一环而已，未来在居民家庭财产增加，工资增长等很多方面也许会出很多大政.策。 但提振股市的确是最快捷，最先的重要一环。 在这一大盘棋局中，我们所有股民需要认清我国的最新大格局， 你理解了这个我国经济转换模式的大格局后，你今天自然不会再纠结现在到底是该买票还是该卖票这样幼稚的问题了。 高屋建瓴，高瞻远瞩，说的就是我国目前最新的顶层设计，理解了这个顶层设计，你就理解中国未来股市怎么走了。 《备注：一周前我博客反复说了，目前是中国股市历史大底部的观点无一丝一毫变化；9月24日开盘时我博客标题：“全面看多股市吧”， 且我个人在 9月19日和9月24日上午重仓加仓了科技股，今年2月6日上午9点38分加了极重仓二万股科技股。 我最近一年多的博客均采用阅后即焚只保留一两天的方式，因为已经过了时效性的文章留在那没有意义了，也没有多少人看， 留在那给自己留个预测准确的名声没有任何意义，因为名誉和金钱像玻璃一样最容易破碎的》。 |
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